因子(zǐ)投資：方法與實踐

2020 年(nián) 9 月(yuè)，由公司合夥&♥人(rén)石川博士領銜的(de)因子(zǐ)↓φ©♠投資中文(wén)版首著《因子(zǐ)投資：‍☆÷方法與實踐》由電(diàn)子(zǐ)工(gōng)業(&"yè)出版社出版上(shàng)市(shì)。該書(shū)配套官網為$α(wèi) www.factorwar.com。點擊此處了(le)解詳情。

書(shū)籍信息

書(shū)名：《因子(zǐ)投資：方法與實踐》

作(zuò)者：石川，劉洋溢，連祥斌

出版：電(diàn)子(zǐ)工(gōng)業(yè)出"↔↑版社，2020 年(nián) 9 月(yuè)

內(nèi)容簡介

本書(shū)在統一(yī)視(shì)角下σ÷(xià)體(tǐ)系化(huà)地(d♥§ì)介紹因子(zǐ)投資中的(de)重要( ∞yào)研究方法，并針對(duì)中國(guó) A 股市(shì)場₩✘β(chǎng)給出獨立的(de)、可(kěσ"&)複制(zhì)的(de)、高(gāo)質量的(deγ←φ↔)因子(zǐ)實證分(fēn)析結果，是(shì)一(yī)本真正可(kě) φ操作(zuò)、可(kě)上(shàng)手的(de)因子(zǐ)✘♥♣投資手冊。本書(shū)主要(yào)內(nèi)容包括：因子(≈ zǐ)投資基礎、因子(zǐ)投資方法論、主流因子(zǐ)解讀(dú)、​×多(duō)因子(zǐ)模型、異象研究、因子(zǐ)研究現(x→<ε€iàn)狀和(hé)因子(zǐ)投資實踐。本書(shū)的(d♠≈e)寫作(zuò)既注重學術(shù)文(wΩγ×£én)獻的(de)嚴謹，也(yě)注重讀(dú)者φΩ的(de)閱讀(dú)體(tǐ)驗。書(shū)中雖然涉‍∏±☆及必要(yào)的(de)數(shù)學公™←‍✘式，但(dàn)卻深入淺出、抽絲剝繭地(d•✔ ì)解釋了(le)統計(jì)方法，并将重點放(fàng)在實證✘↓分(fēn)析上(shàng)，同時(shí)對(duì)因子(zǐ)投♦λ ©資的(de)實務進行(xíng)系統解讀(dú)。本書(shū)将帶你(nǐ™☆∞‍)走入古老(lǎo)與創新并存、理(lǐ)論和(hé)↓÷實踐并重的(de)因子(zǐ)投資，掌握φ​λ因子(zǐ)投資方法，體(tǐ)驗因子(zǐ)投資魅力，使用(yòng)因  ↔子(zǐ)投資在市(shì)場(chǎng)中獲得(d∏§↓e)更高(gāo)的(de)風(fēng) ∏•‍險調整後收益。

所獲贊譽

國(guó)內(nèi)的(de)量化(huà)投資方興未艾，這(zhè♦♦)方面卻鮮有(yǒu)很(hěn)好(hǎo)的(de)教材。本書←↕×≤(shū)彌補了(le)這(zhè)個(gè)空(kōn"‌g)缺，系統地(dì)總結了(le)幾十年(nián)來(lái★₹ε∑)業(yè)界和(hé)學術(shù)界在因子(zǐ)投資和(£ ♦‍hé)資産定價方面的(de)研究成果，相(xiàng)信•÷≠對(duì)此有(yǒu)興趣的(de)讀(d£&ú)者将深受啓發。

修大(dà)成
芝加哥(gē)大(dà)學布斯商學院計(jì)量經濟學與統計(jì)學教授
清華大(dà)學五道(dào)口金(jīn)融學院特聘教授
上(shàng)海(hǎi)交通(tōng)大(dà)學上♥★<(shàng)海(hǎi)高(gāo)級金(j∏π$¥īn)融學院特聘教授

本書(shū)是(shì)市(shì)面上(shàng)關于股票(pià ↔'o)市(shì)場(chǎng)中因子(zǐ)投資最全面的(de)書(&₽‌‍shū)。從(cóng)半個(gè)多(duō)世紀前最經典> ♠↕的(de)資産定價模型到(dào)新鮮出爐尚未發表©&β的(de)學術(shù)論文(wén)，作(zuò∏Ω€")者進行(xíng)了(le)非常系統的↑<φπ(de)梳理(lǐ)。由于作(zuò)者具備豐富的(de)實戰經驗<α♠$，本書(shū)富有(yǒu)充滿洞見( •€÷jiàn)的(de)實證例子(zǐ)，是(shì)理(lǐ)論是(shì)實♠<✘≤踐的(de)完美(měi)結合。無論是(shì)方法論還(hái)是(↔©shì)因子(zǐ)背後的(de)經濟學邏輯，本' 書(shū)都(dōu)闡述地(dì)極其清晰，非常有(y♦β↓ ǒu)利于讀(dú)者優化(huà)改進已有(yǒu)因子(zǐ)₹∞或提出自(zì)己的(de)因子(zǐ)。相(xiàng)信本書(shū)對¥ '®(duì)量化(huà)投資感興趣的(de)人(rén)會↑™(huì)有(yǒu)極大(dà)的(de)幫助。

餘劍峰
清華大(dà)學五道(dào)口金(jīn)λ® ∏融學院建樹(shù)金(jīn)融學講席教授÷δ↑
清華大(dà)學金(jīn)融科(kē)技(jì)研究院副院長(ch$☆≥≤áng)

随著(zhe)金(jīn)融科(kē)技(jì)、大(dà)數(shù)←₹™☆據、人(rén)工(gōng)智能(néng)•∑→的(de)崛起，投資智能(néng)化(h♣‌™uà)、科(kē)學化(huà)成為(wèi)大(dà)勢所趨☆∞&'。三位作(zuò)者長(cháng)期從(©¶¥↑cóng)事(shì)因子(zǐ)投資領域的(de)研•♠∏∞究和(hé)實踐，其新作(zuò)非常好(hǎo)的δγ(de)诠釋了(le)從(cóng)基本面出發構建多(duō)因子(zǐ)♠↔₽∑量化(huà)投資體(tǐ)系的(de)最新理(lǐ)論和(hé)實踐，對(d™↔₽uì)中國(guó)資本市(shì)場(chǎng)的(de)發展和☆←♥"(hé)完善意義深遠(yuǎn)。

張然
中國(guó)人(rén)民(mín)大(dà)學商學院教授

本書(shū)系統性地(dì)介紹了(le)因子(∑≥ ±zǐ)投資的(de)前世今生(shēng)，從(cón≈©↑©g)三十年(nián)代的(de)價值理(lǐ)論一(™"→¥yī)直涵蓋到(dào)最近(jìn)最新的(de)異象研究。作(φβ<zuò)者不(bù)僅幫助讀(dú)者總結梳理(lǐ)了(le)國↔<(guó)際上(shàng)“諸子(zǐ)百家(j→≠∏iā)”的(de)學術(shù)發現(xiàn)，又(yòu×★$₩)能(néng)結合 A 股市(shì)場(chǎng)的•‌✔<(de)實證分(fēn)析， 來(lái¥✘)為(wèi)讀(dú)者提供極其實用(yòng)的(de)操作(zu£β'ò)建議(yì)。實在是(shì)一(yī)本∏♠✘$不(bù)可(kě)多(duō)得(de)的(de)因子(z™$✘ǐ)投資百科(kē)全書(shū)！

周維禮 CFA
荷寶投資（Robeco）量化(huà)股票(piào)研究團隊₩ δ主管

持續閱讀(dú)川總公衆号的(de)文(wén)章(zhāng)已有(yǒ‌≥φ&u)兩年(nián)，收獲頗豐的(de)同時(shí)，也(yě$™÷π)能(néng)感受到(dào)作(zuò)者們≤€♣Ω對(duì)因子(zǐ)投資的(de)坦誠、熱(rè)情和(hé)執著(zhe'♣∏)。本書(shū)是(shì)量化(huà♦₽♥δ)投資領域兼具理(lǐ)論深度和(hé)實務經驗難得(de)的(de)佳作(∏λ§zuò)，讓我更加理(lǐ)解這(zhè)個(gè)專業(yè)領域的(✘±γde)艱難和(hé)希望，相(xiàng)信對(duì)這(zhè)個(gè₽ )領域感興趣的(de)讀(dú)者能(néng)從≤↑Ω(cóng)書(shū)中得(de)到(dào)更多(duō÷≥)啓發。

林(lín)飛(fēi) 博士
易方達基金(jīn)管理(lǐ)有(yǒu)' ∑Ω限公司指數(shù)增強投資部總經理(lǐ)

石川博士和(hé)兩位合作(zuò)夥伴一(yī)直緻力于因子(z₽↓ǐ)投資的(de)研究和(hé)實踐，他(tā)們發起的(de)「川總寫量©☆化(huà)」、「因子(zǐ)動物(wù)園≤™>」都(dōu)是(shì)量化(huà)投資領δ$₩域高(gāo)質量、高(gāo)關注度的(de)公衆号。這∑±≈(zhè)本書(shū)系統性的(de)講述了(le)因€÷&☆子(zǐ)投資方法論體(tǐ)系，非常有(yǒu)助✔✘¥于投資者完善因子(zǐ)研究和(hé)投資框架。

劉斌 博士
嘉實基金(jīn)管理(lǐ)有(yǒu)限公司量化(huà)投資部總ε≈≥監